金融(róng)界5月5日消(xiāo)息 央行、香港证券及期货事务监察委员会、香港金融(róng)管(guǎn)理局即将(jiāng)正式启动香港与内(nèi)地利率互(hù)换市场(chǎng)互(hù)联(lián)互(hù)通合作(zuò)。北向互换通下的交易将于2023年5月15日启动(dòng)。初期，全部(bù)境外投(tóu)资者通过(guò)北(běi)向互换通开展利率互换交(jiāo)易在轧差后的名义本金净额每日不(bù)超过人民币200亿元，后续(xù)可根据市场情(qíng)况适时调整额度。 生日快乐缩写HBD，hb生日快乐缩写p>

　　全文如(rú)下(xià)：

　　中国人民银行、香(xiāng)港证(zhèng)券及期货事务监(jiān)察委(wěi)员会、香港金融管理局即将正(zhèng)式启动香港与(yǔ)内(nèi)地利(lì)率互(hù)换市场互联互通合(hé)作(zuò)

　　为促(cù)进内(nèi)地(dì)与香(xiāng)港金融衍生品市(shì)场的协同发展，构建(jiàn)高水平金融(róng)开放格局(jú)，2022年7月(yuè)4日，中国人民银行（以下简称人民银行）、香港(gǎng)证券及期货事务监察委员会（以下(xià)简称(chēng)香港证(zhèng)监会(huì)）、香港金融管(guǎn)理局(jú)（以下简称香港金管局）发(fā)布(bù)联合公(gōng)告(gào)，同意中国外汇(huì)交易中心（全国(guó)银行(xíng)间同业(yè)拆借中心(xīn)）（以下简称外(wài)汇交易中心）、银行间(jiān)市场(chǎng)清算(suàn)所股份有限(xiàn)公司（以下(xià)简称上海(hǎi)清(qīng)算所）和香港场(chǎng)外结算有(yǒu)限公司（以(yǐ)下简(jiǎn)称场外结算公司(sī)）开展香(xiāng)港与内(nèi)地利率互换市场互(hù)联互通合作（以下简称(chēng)“互换通(tōng)”），初期先行开通“北向互(hù)换通(tōng)”，香(xiāng)港及其他国(guó)家和地区的境外投资者可通(tōng)过两地基础设施互(hù)联互通参与内地银行间金融衍生品市场(chǎng)。自联(lián)合公告发布以来，“互换(huàn)通”的各项准备工作进展顺(shùn)利，“北向互换(huàn)通”下(xià)的交易将于2023年5月15日启动(dòng)。为便于“北向互换(huàn)通(tōng)”的顺利推出，现就(jiù)有关事宜说明如下：

　　一(yī)、“北向互(hù)换通(tōng)”的相关交易及(jí)结算安排

　　（一）交易(yì)品种(zhǒng)：

　　“北(běi)向互换通”初(chū)期可生日快乐缩写HBD，hb生日快乐缩写交易品种(zhǒng)为利率互(hù)换产品，报价、交易(yì)及结算币(bì)种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北向互换通”的(de)境内投(tóu)资者(zhě)（即互换通报价商）需与外(wài)汇交(jiāo)易中心签署报价商协议，并为上海清(qīng)算所利率互换集(jí)中清算业务的清算会员或该类会员的(de)清算客户。

　　2.参与“北向互(hù)换(huàn)通”的境(jìng)外投(tóu)资(zī)者为符合人民银行要求(qiú)并完成内地银行间(jiān)债券市场准入(rù)备案的(de)境外机构投资者，并经外汇交易中心开通“北向(xiàng)互换通”交易权限。拟申请开通(tōng)“北(běi)向互换通”交易权限的境外投资(zī)者需同时申请成为(wèi)场外结算公(gōng)司的(de)清算(suàn)会员或该(gāi)类会(huì)员(yuán)的(de)清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇交易中(zhōng)心与人民(mín)银行认可的境外电子交(jiāo)易平台(tái)互联提供交(jiāo)易服(fú)务。

　　2.清算(suàn)安(ān)排：上海清算所和场外结算公司建立(lì)中(zhōng)央对手方清算(suàn)机(jī)构互联互通，共同(tóng)向境内外投资者(zhě)提(tí)供清算(suàn)、结算(suàn)服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全(quán)部境外(wài)投资者通过“北向互换通”开展利率互换交易在轧(yà)差后的名义本金净额每(měi)日不超(chāo)过(guò)人民币200亿(yì)元，后续可根(gēn)据市场情(qíng)况适时调整额度。

　　2.清算额度：上海清算所与(yǔ)场外结算公司针对双方清算所之间的(de)风险敞口建立“互换通”资源池。初期，上海清算所(suǒ)与场外结算公司之间净头(tóu)寸对应的“互(hù)换(huàn)通”资源(yuán)池风险敞口设定上限不超(chāo)过(guò)人民(mín)币40亿元(yuán)，后续可(kě)根据市场情况适时调整(zhěng)额度。

　　二、人(rén)民银行(xíng)、香港(gǎng)证监会和(hé)香港金管局已就(jiù)“互换通”涉及(jí)的跨境监管合作原则和具体安排达(dá)成共识，并签署了《关于内地-香港债券及衍生品市场相关事宜的谅解备忘录》。备忘录健全了两(liǎng)地监管机构在债券及衍生品(pǐn)市(shì)场方面的监(jiān)管合作安(ān)排和联络协商机制(zhì)，共同(tóng)维护“互换通(tōng)”的正常运行、金融市(shì)场稳定和(hé)公平交(jiāo)易秩序。

　　三、外汇(huì)交易中心、上海(hǎi)清算(suàn)所和(hé)场(chǎng)外结(jié)算(suàn)公(gōng)司(sī)应当依法履(lǚ)行“互(hù)换通”下的各项(xiàng)职责，组织市场各方有序开展“北向互(hù)换(huàn)通”业务。清算会员应当遵(zūn)守相关(guān)监(jiān)管规定(dìng)及业务规则，加强内部控制，防范(fàn)和控制风险，做好(hǎo)投资(zī)者(zhě)教育和服(fú)务(wù)，切实维护投资者(zhě)合法权益(yì)。投资者应当充分了解(jiě)两地(dì)市场法律法规(guī)、业务(wù)规则(zé)和实践操作的(de)差异(yì)，评(píng)估和生日快乐缩写HBD，hb生日快乐缩写控制风险，理性开展(zhǎn)相关投资。

　　市场(chǎng)各方应进一步做(zuò)好(hǎo)准备工作，确保“北向(xiàng)互换通(tōng)”顺利启动。有兴趣参与“北向互(hù)换通”的投资者可联系外汇交易中心、上海清算(suàn)所、场外结算公司为参与做准(zhǔn)备(bèi)。

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